Arvo-sijoittamisen perusteiden oppiminen

Sisältö

• Innostus ja pelko yhdessä markkinametaforassa
• Valinnanvapaus
• Tunnepitoisuus

Oppiminen ostamaan osakkeita arvon sijoittamisen periaatteiden mukaisesti on suhteellisen yksinkertaista. Ainoat vaatimukset menestyvälle arvosijoittajalle ovat kyky määrittää yrityksen arvo ja oikea psykologinen lähestymistapa osakekursseihin, joihin sisältyy toivon (AKA: n innostus tai ahneus) ja pelon tunnistaminen.

"Mr. Market" -konsepti, kuuluisa osakemarkkinoiden metafora, jonka loi arvoinvestoinnin isän Benjamin Graham, voi auttaa sinua tässä toisessa tärkeässä taitossa. Se muuttaa ikuisesti tapaa, jolla katsot osakekursseja, ja jos sitä käytetään oikein, se lisää sijoitustuottojasi huomattavasti.

Innostus ja pelko yhdessä markkinametaforassa

Klassisessa kirjassaan Älykäs sijoittaja, Graham otti osakemarkkinoiden ylä- ja alamäet yhteen usein irrationaaliseen liikekumppaniin.

Kuvittele, että omistat yksityisessä yrityksessäsi pienen osuuden, joka maksaa sinulle 1000 dollaria. Yksi kumppaneistasi, nimeltään Mr. Market, on todellakin erittäin velvoittava. Joka päivä hän kertoo sinulle, mitä mielestäsi kiinnostuksesi on arvoinen, ja tarjoaa lisäksi joko ostaa sinut ulos tai myydä sinulle lisäetua sillä perusteella. Joskus hänen ajatuksensa arvosta näyttää uskottavalta ja perustellulta liiketoiminnan kehityksestä ja näkymistä sellaisina kuin tunnet ne. Toisaalta herra Market antaa innostuksensa tai pelkonsa karata hänen kanssaan, ja hänen ehdottama arvo näyttää sinulle hieman typerältä. Jos olet varovainen sijoittaja tai järkevä liikemies, annatko herra Marketin päivittäisen viestinnän määrittää näkemyksesi yrityksen 1000 dollarin edun arvosta? Vain jos olet samaa mieltä hänen kanssaan tai jos haluat käydä kauppaa hänen kanssaan. Saatat olla iloinen myymällä hänelle, kun hän lainaa sinulle naurettavan korkean hinnan, ja yhtä iloinen ostaessasi häneltä, kun hänen hinta on alhainen. Mutta lopun ajan olet viisaampi muodostamaan omat ajatuksesi omistustesi arvosta, perustuen yhtiön kattaviin raportteihin yrityksen toiminnasta ja taloudellisesta tilanteesta. Todellinen sijoittaja on juuri siinä tilanteessa, kun hän omistaa listatun kantaosakkeen. Hän voi hyödyntää päivittäistä markkinahintaa tai jättää sen yksin, oman harkintansa ja taipumuksensa mukaan. Hänen on otettava huomioon tärkeät hintamuutokset, sillä muuten hänen päätöksellään ei ole mitään työtä. Mahdollisesti he saattavat antaa hänelle varoitussignaalin, jonka hän tekee hyvin huomioidessaan - tämä tarkoittaa yksinkertaista englantia, että hänen on myytävä osakkeitaan, koska hinta on laskenut, ennakoiden tulevia pahempia asioita. Mielestämme tällaiset signaalit ovat harhaanjohtavia ainakin yhtä usein kuin ne ovat hyödyllisiä. Hintavaihteluilla on pohjimmiltaan vain yksi merkittävä merkitys todelliselle sijoittajalle. Ne tarjoavat hänelle mahdollisuuden ostaa viisaasti, kun hinnat laskevat voimakkaasti, ja myydä viisaasti, kun ne etenevät paljon.Muina aikoina hän pärjää paremmin, jos unohtaa osakemarkkinat ja kiinnittää huomiota osinkotuottoihinsa ja yhtiöidensä liiketuloksiin.

Valinnanvapaus

Tämän metaforisen järjestelyn parhaat puolet ovat: 1) voit jättää huomioimatta Mr. Marketin, jos et pidä hänen hinnastaan, ja 2) hän tarjoaa sinulle aina uuden hinnan seuraavana kaupankäyntipäivänä.

Niin kauan kuin sinulla on vahva vakaumus yrityksen todellisesta arvosta, pystyt hyväksymään tai hylkäämään herra Marketin tarjoukset. Valinta on aina sinun. Ja kaiken aikaa, sinun pitäisi ymmärtää, että yrityksen arvo ei ehkä ole muuttunut perusteellisesti - vain herra Marketin mieliala on.

Jos huomaat, että hän tuntuu synkältä ja tarjoaa osuutensa yrityksestä vähemmän kuin sen arvo on, hyödynnä häntä ja lataa osakkeita.

Tosiaan, niin kauan kuin yritys on pohjimmiltaan vakaa, herra Market tuntee jonain päivänä liian toiveikas ja tarjoaa ostaa saman osuuden takaisin sinulta paljon korkeammalla hinnalla.

Tunnepitoisuus

Ajattelemalla osakekursseja emotionaalisesti epävakaan liikekumppanin tarjouksina, voit vapauttaa itsesi emotionaalisesta kiintymyksestä, jota useimmat sijoittajat tuntevat nouseviin ja laskeviin osakekursseihin, ja joskus irrationaalisiin päätöksiin, joihin emotionaalinen kiinnittyminen voi johtaa.

Ennen pitkää, kun etsit ostaa osaketta, olet työtön tyytyväinen hintojen laskuun. Ja kutsuet henkisesti nousevia osakekursseja, kun haluat myydä olemassa olevia arvopapereitasi.