Kannattavat varastot eivät räjähdä, ne kasvavat

Sisältö

• Hyvillä osakkeilla on vahva tilinpäätös
• Taloudellinen kestävyys
• Hyvillä osakkeilla on vakaus ja arvostus
• Ole varovainen yliarvostuksen suhteen
• Osakekeskeinen johto
• Lopulliset ajatukset

Rahan sijoittamisen suhteen uusille sijoittajille on yleinen kysymys siitä, kuinka löytää hyviä osakkeita ostettavaksi. Tähän vastaamiseksi sinun on ymmärrettävä, mitä laadukkaat osakkeet ovat, tutkimalla ne liikkeeseen laskevan yrityksen taustalla olevia talouksia.

Yksi hyvän osakkeen ominaisuus on se, että aiot säilyttää sitä vuosikymmenien ajan auttaaksesi perhettäsi rakentamaan vaurautta. Ajan myötä tämä auttaa sinua nauttimaan passiivisista tuloista ja voitoista yrityksen tulojen taipumuksesta nousta inflaatiota nopeammin. Yleisesti ottaen on tarkasteltava viittä näkökohtaa ennen yksittäisen osakkeen ostamista.

Hyvillä osakkeilla on vahva tilinpäätös

Osuus osakkeista edustaa yrityksen omistusosuutta. Sijoittaminen on sen ytimessä: oman pääoman ostamista (lähinnä rahan lainaamista) organisaatiossa vastineeksi osasta voittoa (tai lupauksesta).

Sellaisena vahvalla potentiaalisella sijoituksella on tase, tuloslaskelma ja kassavirtalaskelma, jotka osoittavat, että liiketoiminta tuottaa todellista rahaa myymällä todellisia tuotteita tai palveluita - ilman, että heidän lukumääräänsä kohdistettaisiin aineettomilla aineilla tai alennettaisiin omaisuuserän arvoa. Hyvät investoinnit ovat kohdanneet myös taloudellisia myrskyjä ja vallinneet.

Se ei tee sinulle paljon hyvää, jos omistat osakkeita yrityksessä, joka on korttitalo - yritys, joka taittaa ja kaatuu ensimmäisen kerran kokiessaan merkittävän makrotaloudellisen stressin. Kuuluisa sijoittaja Benjamin Graham kommentoi kerran, että kokematon sijoittaja rikkoo tätä periaatetta useimmiten.

Väärän turvallisuuden tunteeseen hyvinä aikoina he ostavat toisen ja kolmannen luokan yrityksiä täydellä arvolla ja katsovat sitten niiden hajoavan talousmyrskyjen saapuessa. Taloudellinen sykli luo nämä myrskyt, ja yhden uhkaaminen uhkaa aina.

Taloudellinen kestävyys

Lisäksi haluat taloudellisen vahvuuden olevan kestävä. Haluat tuotteita, jotka eivät muutu usein, niillä on markkinoille pääsyn esteitä ja joilla on kilpailuedut tavaramerkkisuojausten ja tekijänoikeuksien lisenssien muodossa. Maantieteelliset monopolit ovat vakaita ja edustavat ajatusta, jonka Warren Buffett on kutsunut "vallihaudaksi".

Tältä osin tohtori Jeremy Siegel Wharton Business Schoolista suoritti yhden pisimmistä akateemisista tutkimuksista osakemarkkinoiden tuloksista, osoittaen, että tylsä ​​on melkein aina kannattavampaa. Siegel ehdotti, että hyvät varastot ovat tuskin koskaan seksikkäitä sijoituksia, joita kaikki jahtaavat, mutta pikemminkin ne ovat kiinteitä blue-chip-yrityksiä, jotka myyvät jokapäiväisiä arkipäivän tuotteita, joita ihmiset aina tarvitsevat tai haluavat hammastahnaa, kahvia, maapähkinävoita ja alkoholia.

Potilassijoittajat, joiden dollarin hinta on keskimäärin Pepsi-tyyppinen yritys tai perhe, joka osti säännöllisesti Coca-Colan osakkeita ja antoi ne sukupolvien ajan, ovat ne, jotka muuttivat 40 dollarin arvosta yksittäiset osakkeet yli 10 000 000 dollariksi.

Hyvät varastot ostettavaksi, toisin sanoen, eivät tee sinusta rikkaita tänä vuonna, ensi vuonna tai 10 vuoden kuluttua. Ne tekevät perheestänne rikkaamman monien vuosien ajan, ulottamalla vuosikymmeniä kattavan ajan, hyödyntämällä mielenkiinnon yhdistämisen uskomatonta voimaa.

Hyvillä osakkeilla on vakaus ja arvostus

Kuvittele, että sinulla on 100 000 dollaria säästöjä. Sinulle tarjotaan valinta. Voit joko ostaa:

• Omistusosuus maailman suurimmasta vähittäiskauppiaasta, jonka tuottotulot verojen jälkeen ovat 2,54%. Liiketoiminta on menestyksekäs, mutta niin valtava, että sillä on erittäin vaikea aika kasvattaa voittoja, koska jokaisessa pienessä kaupungissa ja takapuiden nurkassa on jo sijainti.
• Valtionobligaatio, jota tukee Yhdysvaltojen hallituksen täysi verotusvoima ja joka tuottaa 5,49%. Tämä on sijoittajalle 116% enemmän voittoa. Vaikka koronkuponki ei kasva ajan myötä, joukkovelkakirjalaina lopulta erääntyy ja voit siirtää tuotot muuhun. Sillä välin voit sijoittaa 5,49% muihin varoihin, jos haluat.

Molemmat vaihtoehdot edustavat hitaampaa kasvustrategiaa, mikä mahdollistaa vaurauden jatkuvan kertymisen ajan myötä. Joukkovelkakirjojen osto erääntyy ja lopettaa arvon nousun, kun taas osakkeiden kasvu jatkuu.

Tämä on itse asiassa valinta, jota sijoittajat kokivat noin kaksi vuosikymmentä sitten ostaessaan osakkeita Walmartista. Walmartista on tullut määritelmä hyvästä osakekannasta, joka lyö lukemattomia miljonäärejä myymäläverkostosta, jonka toistamiseen tarvitaan miljardeja dollareita investointeja.

Vuonna 2019 Walmart ilmoitti 46. peräkkäisestä vuotuisesta osingonkorotuksestaan, joka palkitsi omistajia enemmän käteisellä. Historiallisten korotusten perusteella Walmartin vuotuisen osingon vuodelle 2020 odotetaan olevan 2,16 dollaria osakkeelta, kun se vuonna 2019 oli 2,12 dollaria (0,01 dollaria enemmän kuin vuosineljänneksellä tai 0,44 dollaria osaketta kohden, vuosineljänneksellä).

Viime vuosina Walmartilla on vuotuinen keskimääräinen osingonlisäys 2,1%. Walmart on havainnut, että hinta / tulos (P / E) -suhde (osakekohtainen hinta jaettuna osakekohtaisella tuloksella) kattaa laajan alueen - vuonna 2019 P / E oli 23,6.

Tämä hitaasti kasvavien osinkojen historia, kun osakekurssi tulokseen laskee vähitellen, on hyvä osoitus Walmart-osakkeen arvosta ajan myötä.

Ole varovainen yliarvostuksen suhteen

Nifty 50 -osakkeet ovat Intian pörssin paras arvo-osakkeiden indeksi 50: stä (se on Intian kansallisen pörssin vertailuarvo). 1960-luvulla ne arvotettiin yli. Vuosikymmenen ajan sen jälkeen näiden ylihinnoiteltujen, mutta erinomaisen liiketoiminnan omistajat kärsivät huikeasta tappiosta suhteessa tärkeimpiin osakemarkkinaindekseihin.

Kuitenkin 30 vuoden kuluessa he olivat todella voittaneet S&P 500: n ja Dow Jones Industrial Averagein - jopa useilla suurilla konkursseilla matkan varrella, koska eloonjääneet yritykset olivat niin vertaansa vailla olevia rahaa tuottavia koneita.

Osakekeskeinen johto

Kun uskot rahasi toiselle henkilölle, on tärkeää, että hän on sydämesi edun mukaista. Voisit löytää kannattavimman yrityksen alimmalla arvostuksella - jos sitä hallitsevat johtajat, jotka eivät ole huolissaan osakkeenomistajista, sinulla on vaikea muuttaa omaa pääomaasi reaalimaailman käteisvoitoksi.

Kuuluisa sijoitusrahastojen hoitaja Peter Lynch sanoi, että sijoittajien tulisi ostaa vain niin hyviä yrityksiä, että kuka tahansa idiootti voisi ylläpitää niitä ennemmin tai myöhemmin. Hyvät investoinnit ovat hyvin öljyttyjä yrityksiä, jotka muuttavat johtajuutta hämmentämättä.

Lopulliset ajatukset

Älä koskaan unohda, että historiakirjat ovat täynnä muuten lupaavia yrityksiä, jotka johtivat osakkeenomistajien täydelliseen tuhoutumiseen huonojen pääoman kohdentamispäätösten, strategisten virheiden, imperiumin rakentamisen tai liiallisen johdon palkkioiden vuoksi.

Juoksu huolellisesti, jos luulet tekevänsi tekemisissä sellaisten kanssa, jotka eivät kunnioita pääomaasi. Jos varapresidentti käyttää 6000 dollaria kultahanoihin tai toimitusjohtaja käyttää yritystoimintaa lentämään koiriaan perheen loma-asunnolle, se on osoitus syvemmästä, moraalisesti perustuvasta ongelmasta. Suorita tarvittava tutkimus ja kysy kovia kysymyksiä ennen kuin ostat mitään sijoitusta.